当前的位置是:主页 >> 证券

半導體電子設備關注產業競爭格局變化薦12

2020-01-16

半导体、电子设备:关注产业竞争格局变化 荐12股 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

月度观点:高世代线成本优势明显,关注产业竞争格局变化根据IHS等咨询机构的统计数据,2017~2018年以来,陆续有8代线、10.5代线等数条高世代的面板产线产能开出,对上游设备和原材料需求形成拉动,但对于面板制造行业可能出现产能过剩的忧虑也时有出现但根据我们的定量分析,10.5代高世代线切割65英寸TV面板,相较于用6代线来切割,成本大约要低15%,而随着未来产能利用率和良率的提升,10.5代线的成本会进一步降低因此即使65英寸等尺寸的面板价格呈现较大的跌幅,企业也可以凭借产线优势获得成本上的竞争力

月度市场表现:海外与A股均有所下跌,面板制造企业跌幅相对较小上月,受市场整体表现不佳的影响,大陆面板产业链公司均呈现下跌

其中,原材料企业跌幅较大,设备企业次之,而面板制造企业跌幅相对较小从海外来看,受到美股大幅调整的波及,以及三星可能暂缓A5厂投资等因素的影响,美股面板产业链企业上月及年初至今跌幅均较大,而台湾的群创光电及友达则有所上涨

LCD:大小尺寸产值均有所下跌,小尺寸产值跌幅较大2017年12月大尺寸面板全球整体产值约为50亿美元,环比下降7%,同比下降6%;中小尺寸面板全球整体产值约为9.7亿美元,环比下滑19%,同比下滑20%大尺寸面板受到面板价格持续下跌的影响,产值有所下跌,但由于TV厂商为中国农历新年备货而拉动需求,产值下滑有限;但中小尺寸受到Q4产业链尤其是国产出货不及预期和库存持续调整的影响,同比及环比都呈现较大的跌幅

OLED:价格缓慢下跌,出货量增长迅速从价格上来看,AMOLED价格(硬屏)呈现缓慢下跌的趋势,过去一年中大约下滑了15%左右目前,AMOLED(硬屏)相对LCD面板价格的倍数大约在1.5~2倍与此同时,受益于苹果iPhoneX的备货和量产,AMOELD显示屏的出货量自2017年9月以来呈现快速增长,2017年12月单月,AMOLED屏幕的出货量约为 800万片其中,三星目前在AMOLED显示屏领域仍然占据主导地位

投资建议建议关注国产面板企业京东方A、深天马A、黑牛食品(国显光电)等;以及上游设备和材料领域的大族激光、精测电子、联得装备(广发机械联合覆盖)、天通股份、阿石创、江化微、三利谱、弘信电子、激智科技等

南宁最好的癫痫病医院是哪家
治疗癫痫病郑州哪家医院最好
小孩干咳怎么回事
标签
友情链接